明泰铝业是一家铝加工龙头公司,2020年实现营收163.33亿元,同比增长15.45%;实现归母净利润10.70亿元,同比增长16.69%。公司作为铝加工龙头企业,正开启规模扩张与转型发展之路,随着产销量的不断增加与产品结构的持续升级,公司业绩有望继续保持高速增长。我们维持2021-2022年盈利预测并新增2023年盈利预测,预计公司2021-2023年归母净利润分别为14.11、17.55、21.80亿元,EPS分别为2.13、2.65、3.30元,当前股价对应2021-2023年PE为9.1、7.3、5.9倍,维持“买入”评级。
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