华鑫证券发布策略专题报告,认为美股正在构筑自2009年以来的牛市头部,货币泡沫与债务泡沫不可永续、潜在通胀与量宽和低利率不可兼得等因素将瓦解美股的“泡沫堡垒”和终结其13年牛市。报告还指出,滞涨预期正在浮现,市场结构将再均衡,信用收敛将带来估值收敛,投资者需要关注政策、经济和产业景气结构的变化,以及投资风格和消费行为的变化。报告建议投资者关注“碳中和”下的清洁能源,以及滞涨受益的大宗商品、粮食和农副食品。
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