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贵州茅台(600519)点评报告:公司非标产品提价,业绩增厚10%左右,预计今年实现15-20%的利润增长。提价背后可能是普茅和非标产品定位分化,前者要兼顾民生需求,后者定位奢侈品路线。定位分化后,直销化和数字化作为渠道改革关键点。投资建议:短期不“贪婪”,中长期看好,给予一年目标价2600元。