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本报告分析了全球科技行业的发展趋势,重点关注了云计算和云化软件的发展。云计算企业如甲骨文和Snowflake的业绩表现强劲,显示出数据上云的趋势正在加速。同时,建筑行业SAAS厂商Procore的上市申请也显示出垂直行业云化标准软件的潜力。建议投资者关注云计算基础设施和云化软件相关标的,包括Snowflake、Salesforce、Shopify、Amazon、明源云、金山办公等。风险提示包括美债收益率提升、自然灾害和疫情等系统风险。