根据报告,3月模拟组合包括伊利股份、燕京啤酒、养元饮品和甘源食品,综合收益率为-4.05%,跑输上证指数和沪深300指数,但跑赢中信食品饮料指数。白酒板块在春节旺季前进入“缩量挺价期”,茅台批价持续上涨,带动板块情绪回暖。近期茅台针对生肖茅台及精品茅台等非标产品进行了提价,有望推动板块情绪于下周出现回暖。乳制品行业竞争态势趋势性趋缓,行业竞争趋缓逻辑有望在2021年真正兑现。预计全国化品牌及一线城市品牌的一季度业绩表现良好。推荐伊利股份、天润乳业、燕塘乳业、新乳业和光明乳业,同时关注受益于奶价确定向上涨的港股标的——现代牧业。
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