中煤能源(601898.SH)煤炭和化工业务有望高速成长,价格弹性强。煤炭资源储量丰富,产能扩张潜力大,煤价上涨周期开启,业绩弹性有望释放。煤化工价格上涨,利好业绩释放。投资建议:买入-A评级,预计2020-2022年公司归母净利为41.55/94.47/97.46亿元,折合EPS分别为0.31/0.71/0.74。目前公司估值较低,但煤炭业务量价齐升,化工品价格反弹,公司业绩弹性较大,6个月目标价6.75元。风险提示:宏观经济下行,煤价大幅下跌;新建产能释放超预期。
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