昊志机电是一家主要从事高端精密主轴和直线电机的研发、生产和销售的公司。2020年,公司实现营收8.76亿元,同比增长149.16%;归母净利润为8275.78万元,扭亏为盈。其中,机床核心部件主轴业务顺周期复苏,收入高速增长;并表瑞士Infranor集团增加费用+计提减值准备,拖累净利润;通用自动化持续景气,公司平台转型打开更大成长空间。预计公司2020-2022归母净利润分别为0.83/1.42/2.03亿元,增速分别为-/71.2%/43.7%。基于公司资产稀缺、困境反转、周期拐点、平台转型的核心逻辑,维持“强烈推荐”评级。
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