西南证券研报认为,房地产行业供给侧改革形成闭环,行业进入良性发展。天津、青岛、郑州等多地已发布土地供应政策,城市住宅用地实现“两集中”,行业转向更加有序的良性竞争。集中供应下地价上涨有望得到控制,行业利润率有望迎来拐点。对房企的短期资金带来挑战,预计房企之间将形成一二线城市与三四线城市的布局分化。供给侧改革下,财务稳健、深耕一二线城市、拿地渠道多元化的龙头房企有望在竞争中脱颖而出。建议关注万科A、保利地产、旭辉控股、建发国际控股等均衡型的优质房企,以及新城控股、龙湖集团、华润置地、宝龙地产等永续经营型的特色房企,以及佳兆业集团、龙光集团等城市更新型的特色房企。
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