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久立特材2020年业绩快报点评:公司业绩超预期,公司成长空间广阔。公司持续投入研发优化产品结构,提升附加值,业绩有望持续增长。维持“增持”评级。考虑到公司产品结构升级和海外拓展顺利,上调公司2020-22年EPS为0.88/0.87/0.96元(20年公司债转股,20年预测EPS采用加权平均股本测算,原EPS预测0.70/0.77/0.84元采用当前股本测算),参考同类公司,给予公司21年20倍PE估值,上调公司目标价至17.4元(原15.4元),维持“增持”评级。