山西证券策略团队认为,2月指数呈震荡走势,主线题材优势明显。2月供给向好格局不变,需求回暖速度维持高位。2月货币政策处于逐渐回归正常化进程中,月底净回笼主要是上周应对缴税的投放到期续作不及预期。2月策略经济复苏韧性较强,货币流动相较一月或有所改善。1月快速上涨市场整体格局和7月初类似,参考7月份以后走势,2月市场呈箱体震荡格局。A股目前处在估值合理区间上沿,成交量中枢保持在万亿之上,短期波动率较大,机构抱团主线龙头格局稳固,可适当拉长投资周期,等待预期抬升。去年公募基金规模快速攀升,公募基金申购火爆。2月资金流入将持续走高,龙头配置价值明显。行业配置重点关注光伏、有色、传媒、医药。
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