闻泰科技发布了2020年业绩预告,预计归母净利润为24-28亿元,同比增长91%-123%,扣非归母净利润为21-23亿元,同比增长90%-126%。业绩增长主要受益于公司半导体板块和ODM业务的高景气度。其中,ODM业务虽然受到元器件涨价影响,但安世板块的景气度逐季提升,预计Q4盈利水平大幅提升。公司还计划在临港建设晶圆厂,解决产能瓶颈,进一步推动安世板块的发展。公司预计2021年营收为720/850/1050亿元,归母净利润为26/40/50亿元,对应估值为50/33/26倍。综合考虑,公司具备较高的成长性和投资价值,维持“推荐”评级。
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