本报告分析了2020年Q4公募基金和主动基金对军工板块的持仓情况。结果显示,公募基金和主动基金对军工板块的持仓和占比均继续上升,达到近三年最高点,持股集中度有所上升。其中,国有企业持仓比例为73.64%,持仓比例较20Q3下降1.11个百分点,民参军公司持仓比例为26.36%,环比上升。重仓前十民企占比增至30%,航空板块仍是配臵重点,元器件配臵比例明显提升。行业观点认为,军工板块业绩增速首屈一指,资金配臵、估值仍有提升空间。基本面改善逐步被市场认可的基础下,我们认为军工板块具备较好投资机会。
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