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本报告对建材行业2020Q4的持仓进行了点评。总体来看,建材板块重仓持股总市值降至2020年以来最低,占基金总仓持股总市值比例也降至2018年以来的季度新低,机构板块持仓降至低配。玻纤板块获大幅加仓,消费建材龙头获机构青睐,而水泥等周期品遭减仓。北上资金增持伟星新材、东方雨虹、旗滨集团、中国巨石。报告还指出,需求不及预期和系统性风险是可能的风险。