上市公司2009年度业绩预告分析

策略分析师 范贵龙010-58568146fanguilong@hrsec.com.cn 专题统计1年来上证综指表现 18632263266330633463386309-0109-0209-0309-0409-0509-0609-0709-0809-0909-1009-1109-1210-010100000200000300000400000成交金额上证综合指数 1年来深证成指表现 6530753085309530105301153012530135301453009-0109-0209-0309-0409-0509-0609-0709-0809-0909-1009-1109-1210-01050001000015000200002500030000350004000045000成交金额深证成份指数上市公司2009年度业绩预告分析 主要观点  上市公司 2009 年度业绩预告统计 截至 2010 年 1 月 5 日，沪深两市共有 620 家公司发布业绩预告，其中，有366 家公司业绩预计同比正增长，占发布预告公司总数的 59%，而 2008 年该比例仅为 38%。 从行业分布情况来看，预增公司较多的行业为机械设备、化工、医药、建筑建材、轻工制造以及电子元器件，而预增较少的行业为采掘、钢铁、金融、交运等。 从预增公司占行业内已发布业绩预告公司数量比例来看，占比较大的行业有商贸、医药、交运、建筑建材、家电以及机械设备，占比较小的行业为钢铁、采掘、交运以及公用事业。 从预增公司占行业内公司总数的比例来看，占比较大的行业有轻工制造、纺织服装、信息设备和电子元器件，占比较小的行业为采掘、钢铁、交运和金融。  业绩预增公司市场表现统计 从 2008 年和 2007 年上市公司发布业绩预告后的表现来看，预告净利润同比正增长的公司在预告发布后至年报披露期间存在超额收益，年报披露后的一个月内这些公司表现劣于市场。  上市公司送转情况统计 最近 3 年连续送转，且 09 年三季度每股公积金和每股未分配利润较高的企业有：千金药业；最近 2 年连续送转，且 09 年三季度每股公积金和每股未分配利润较高有：荣信股份、中兴通讯、光电运通、天马股份、思源电气、东华科技和金地集团；06-07 年送转，08 年没有送转，且 09 年三季度每股公积金和每股未分配利润较高有：太阳纸业、青岛软控、栋梁新材；最近 3 年无送转记录，且 09 年三季度每股公积金和每股未分配利润较高、总股本小于 5 亿的有：神州泰岳、南京高科、信立泰、扬农化工、大华股份、大商股份、赛马实业、现代投资、烟台氨纶、新安股份。  行业估值情况统计 最新（1 月 5 日）行业 PE 相对全部 A 股和自身历史均值均较低的行业为金融、信息服务、化工和采掘；最新 PE 高于全部 A 股，但低于自身历史均值的行业为家电、交运、建筑建材、房地产、医药和农林牧渔；最新 PE 高于全部 A股，且高于历史均值的行业有有色、电子元器件、餐饮旅游、信息设备、轻工制造、 钢铁、食品饮料、交运设备、商贸、纺织服装、机械设备和公用事业。市场研究部 2010 年 01 月 06 日 敬请参阅最后一页之特别声明 1 专题统计 2010-01-06 敬请参阅最后一页之特别声明 2 图表 1:2009 年度业绩预告行业分布情况......................................................................................................................................3 图表 2:2009 年度业绩预告与 2008 年度业绩预告分布情况......................................................................................................... 3 图表 3:2009 年度业绩预告明细......................................................................................................................................................3 图表 4:预增公司发布公告后阶段表现.........................................................................................................................................17 图表 5:最近 3 年上市公司送转情况.............................................................................................................................................17 图表 6:上市公司三季度每股未分配利润及公积金排名（总股本≤5，每股未分配利润≥1.5，每股公积≥2）................ 20 图表 7:行业估值情况.....................................................................................................................................................................21 专题统计 2010-01-06 敬请参阅最后一页之特别声明 3 图表 1:2009年度业绩预告行业分布情况 板块名称 预增 预减续盈 续亏 首亏扭亏不确定 预增/发布预告公司 预减/发布公告公司 预增/行业内公司 预减/行业内公司 家用电器 8 2 2 1 3 50.0% 12.5% 27.6% 6.9% 轻工制造 15 6 3 4 3 2 45.5% 18.2% 25.4% 10.2%纺织服装 14 5 4 4 2 4 1 41.2% 14.7% 22.6% 8.1% 信息设备 12 3 4 1 2 4 46.2% 11.5% 21.1% 5.3% 电子元器件 15 7 9 3 11 4 30.6% 14.3% 20.0% 9.3% 建筑建材 17 4 3 3 3 3 1 50.0% 11.8% 19.8% 4.7% 机械设备 32 11 10 4 6 4 1 47.1% 16.2% 19.0% 6.5% 医药生物 25 5 5 2 2 5 56.8% 11.4% 18.0% 3.6% 交运设备 14 1 3 3 3 1 56.0% 4.0% 16.9% 1.2% 信息服务 11 1 6 3 3 1 44.0% 4.0% 15.9% 1.4% 化工 26 16 6 9 18 18 28.0% 17.2% 14.5% 8.9% 农林牧渔 7 2 1 2 3 46.7% 13.3% 12.7% 3.6% 商业贸易 10 1 2 2 66.7% 6.7% 12.2% 1.2% 餐饮旅游 3 2 1 3 33.3% 22.2% 10.7% 7.1% 食品饮料 5 1 5 2 1 35.7% 7.1% 10.4% 2.1% 房地产 11 6 2 1 2 4 42.3% 23.1% 10.0% 5.5% 有色金属 5 1 3 1 3 7 25.0% 5.0% 8.8% 1.8% 综合 4 2 2 4 1 3 25.0% 12.5% 8.0% 4.0% 公用事业 5 2 3 3 10 21.7% 0.0% 6.7% 0.0% 金融服务 2 1 1 1 1 1 28.6% 14.3% 5.0% 2.5% 交通运输 3 7 2 3 20.0% 46.7% 4.0% 9.3% 黑色金属 1 3 1 2 14.3% 42.9% 3.0% 9.1% 采掘 1 1 2 2 16.7% 16.7% 2.9% 2.9% 数据来源：wind、华融证券 图表 2:2009年度业绩预告与2008年度业绩预告分布情况 2009 年度 2008 年度 预计业绩增减幅度 公司家数/行业内发布预告公司数 公司家数/行业内发布预告公司数 ≥100% 20.2% 16.7% 50%(含)～100% 16.8% 12.3% 0(含)～50% 59.0% 22.1% 38.1% 9.1% -50%(含)～0 8.7% 18.4% -100%～-50% 5.5% 13.2% ≤-100% 23.2% 9.0% 46.8% 15.2% 数据来源：wind、华融证券 图表 3:2009年度业绩预告明细 证券代码 名称 预警类型 净利润最大变动(%)预计披露日期是否变脸 所属行业 600159.SH 大龙地产 预增 12,200.00 2010-1-28 False 房地产 600182.SH S佳通 预增 6,000.00 2010-2-3 False 化工 专题统计 2010-01-06 敬请参阅最后一页之特别声明 4 002041.SZ 登海种业 预增 3,360.00 2010-4-21 False 农林牧渔 000517.SZ ST 成功 扭亏 1,485.16 2010-3-26 False 信息设备 000425.SZ 徐工机械 预增 1,330.00 2010-2-9 False 机械设备 000637.SZ 茂化实华 预增 1,072.84 2010-3-26 False 化工 000011.SZ 深物业 A 预增 1,050.00 2010-2-11 False 房地产 600567.SH 山鹰纸业 预增 1,000.00 2010-3-27 False 轻工制造 000521.SZ 美菱电器 预增 873.56 2010-3-16 False 家用电器 000608.SZ 阳光股份 预增 806.00 2010-2-11 False 房地产 000001.SZ 深